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Ethereum: Deutlicher Anstieg des offenen Interesses – Was steckt hinter dem Anstieg?

Die ETH-Aktivität hat seit den Ereignissen in Shanghai einen deutlichen Aufschwung erfahren, während die BTC-Aktivität stagniert.

Insbesondere das offene Interesse an den ETH-Kontrakten der CME ist nach den Ereignissen in Shanghai zwischen dem 10. und 17. April um 39 % gestiegen.

Dieser Anstieg ist bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass der ETH OI an der CME bisher nur bei zwei Gelegenheiten höher war: während des FTX-Zusammenbruchs im November und bei der Jahresendabrechnung im Jahr 2022. Es ist möglich, dass Institutionen ihr Engagement rotieren.

Im Gegensatz dazu waren die Entwicklungen bei den BTC-Futures der CME mit einem Rückgang von 1.5 % in der vergangenen Woche negativ. Dies könnte darauf hindeuten, dass Händler ihren Fokus nach der Aufwertung auf ETH verlagern. Diese Verschiebung könnte darauf hindeuten, dass ETH im Vergleich zu BTC in der kommenden Zeit stärker sein könnte.

Es ist jedoch erwähnenswert, dass der jüngste OI-Anstieg mit der Erholung von ETHBTC von 0.062 ETHBTC auf 0.07 ETHBTC zusammenfiel. Dies deutet darauf hin, dass der Anstieg des OI ein wesentlicher Faktor sein könnte, der zur starken Dynamik von ETH in der vergangenen Woche beigetragen hat.

Die Futures-Prämie hat sich aufgrund des OI-Anstiegs ebenfalls deutlich erhöht. Insbesondere die Futures-Basis der Ether-Futures an der CME ist in den Tagen nach Shanghai von 1.8% auf 4.3% angestiegen.

Der Anstieg des offenen Interesses könnte durch das Bedürfnis motiviert sein, das eingesetzte Engagement abzusichern. Sobald die Anleger ihre Gelder abziehen können, könnten potenzielle Arbitragemöglichkeiten und Renditestrategien entstehen.

Dies könnte dazu führen, dass eigene Fonds versucht sind, die Abweichungen auszunutzen. Wenn beispielsweise ETH-Futures zu einer Jahresbasis von 1.8 % gehandelt werden, während die Einsatzrendite bei 4% liegt, könnten Händler daran interessiert sein, diese Unterschiede auszunutzen.

Es ist interessant zu beobachten, ob sich die Basis der ETH-Futures in Zukunft den erwarteten Renditen der Beacon-Kette annähern wird.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird ETH bei $1,910 gehandelt – ein Rückgang von mehr als 9% auf dem Wochenchart.

   

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