Bitcoin: Sind Bitcoin-Händler am Derivce-Markt vorsichtig?
Bitcoin hat Mühe, über der 30.000-Dollar-Marke zu bleiben, was Derivatehändler dazu veranlasst, einige Gewinne vom Tisch zu nehmen. Die jüngste Abwärtsbewegung der Preise in Verbindung mit fallenden Finanzierungszinsen deutet darauf hin, dass auf dem Markt weniger Nachfrage nach Long-Positionen besteht, da Händler versuchen, kurzfristig zu verkaufen.
Am Mittwoch fielen die Bitcoin-Preise um mehr als 5 % und fielen von etwa 30.400 USD auf 28.600 USD, bevor sie sich leicht auf 29.000 USD erholten. Der Anstieg des eintägigen Kassahandelsvolumens auf den höchsten Stand seit fast einem Monat zeigt, dass BTC-Händler von diesem Schritt überzeugt sind.
Daten von Coinglass zeigen, dass das aggregierte Futures-Volumen stabil geblieben ist und Tag für Tag über mehrere Börsen hinweg wächst. Die Finanzierungsraten für unbefristete Bitcoin-Kontrakte sind jedoch laut CryptoQuant-Daten zum ersten Mal seit dem 10. April bei Bybit, Binance, Gate.io und anderen leicht negativ geworden. Ab 5:30 Uhr ET am Donnerstag sind diese Kurse ungefähr gleich.
Negative Finanzierungsraten bedeuten, dass Händler, die Short-Positionen halten und auf einen Kursrückgang setzen, Gebühren an Händler zahlen, die Long-Positionen halten. Die Sätze spiegeln in der Regel die Nachfrage nach einem bestimmten Vertrag und dem zugrunde liegenden Vermögenswert wider. Der negative Umschwung, gepaart mit einem Rückgang des offenen Interesses seit dem 13. April, deutet darauf hin, dass Händler mit Long-Engagement vorsichtig sind und dass übermäßig gehebelte Long-Positionen ausgewaschen wurden.
Der Gesamtwert der OI aus ausstehenden Verträgen ist im Berichtszeitraum von 9,5 Milliarden US-Dollar auf 8,3 Milliarden US-Dollar gefallen, was den stärksten Sieben-Tage-Rückgang seit Ende März darstellt, wie Daten von CryptoQuant zeigen. Das Forschungsunternehmen K33 stellte in einem kürzlich erschienenen Bericht fest, dass die negativen Reaktionen auf die Finanzierungsrate und der gleichzeitige Rückgang des Open Interest darauf hindeuten, dass kriminelle Trader mit Long-Engagement einen konservativen Ansatz beibehalten.
Das Unternehmen fügte hinzu, dass „die Reduzierung des Engagements inmitten der Stärke, die Täter dazu veranlasst, unter Spot zu handeln“, wenig dazu beigetragen hat, die Struktur der unbefristeten Verträge zu beeinflussen, die sich in einem „konstruktiven und gesunden Zustand“ befinden. Dies sind gute Nachrichten für den Markt, da dies darauf hindeutet, dass die Händler vorsichtig sind und sich der Bitcoin-Markt nicht in Panik befindet.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der jüngste Preisverfall von Bitcoin die Derivatehändler dazu veranlasst hat, Gewinne vom Tisch zu nehmen, wobei sinkende Finanzierungssätze auf eine geringere Nachfrage nach Long-Positionen auf dem Markt hindeuten. Der Markt bleibt jedoch konstruktiv und gesund, wie das stetige Wachstum des gesamten Futures-Volumens und die Widerstandsfähigkeit unbefristeter Kontrakte zeigt.
